Trading Swaptions Strategien

Swaption (Swap-Option) Was Swaption (Swap-Option) Eine Swaption (Swap-Option) ist es die Möglichkeit, in einen Zinsswap oder eine andere Art von Swap einzutreten. Im Gegenzug für eine Optionsprämie. Erhält der Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt eine bestimmte Swap-Vereinbarung mit dem Emittenten abzuschließen. BREAKING DOWN Swaption (Swap Option) Es gibt zwei Arten von Swaptions: eine Swaption und eine Swaption. In einem Payer-Swaption, hat der Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, in einen Swap-Vertrag ein, in dem er die Festzinszahler und die Floating-Rate-Empfänger wird. Ein Empfänger-Swaption ist das Gegenteil der Käufer hat die Möglichkeit, in einem Swap-Vertrag, wo er den festen Zinssatz erhalten und zahlen den variablen Zinssatz. Swaptions sind Over-the-Counter-Verträge und werden nicht wie Aktienoptionen oder Futures-Kontrakte genormt. Somit stimmen die Käufer und Verkäufer Notwendigkeit, sowohl den Preis der Swaption, die Zeit bis zum Ablauf der swaption, der Nominalbetrag, und den festen und variablen Zinssätzen. Über diese Bedingungen hinaus müssen der Käufer und der Verkäufer zustimmen, ob der Swaption-Stil Bermudan, europäisch oder amerikanisch sein wird. Diese Stilnamen haben nichts mit Geographie zu tun, sondern mit der Ausführung der Swaption. Mit einer Bermudan-Swaption ist der Käufer berechtigt, die Option auszuüben und den vorgegebenen Swap zu einem vorgegebenen Satz von bestimmten Terminen einzugeben. Bei einer europäischen Swaption ist der Käufer nur zur Ausübung der Option berechtigt und tritt am Ablauf der Swaption in den Swap ein. Mit einer amerikanischen Swaption kann der Käufer die Option ausüben und an jedem Tag zwischen dem Ursprung des Swaps und dem Verfalldatum in den Swap eintreten. Da Swaptions kundenspezifische Verträge sind, sind auch kreativere Konditionen möglich. Die Swaption Market Swaptions werden grundsätzlich zur Absicherung von Optionenpositionen auf Anleihen, zur Unterstützung bei der Restrukturierung von kurzfristigen Positionen sowie bei strukturierten Notes eingesetzt. Und ändern Sie ein gesamtes Portfolio oder Unternehmen aggregieren Auszahlung Profil. Wegen der Art, in der Swaptions verwendet werden, sind die Marktteilnehmer typischerweise große Finanzinstitute. Banken und Hedgefonds. Große Unternehmen nehmen auch am Markt teil, um das Zinsrisiko zu steuern. Verträge werden in den meisten der wichtigsten Weltwährungen angeboten. Die großen Investment-und Geschäftsbanken sind in der Regel die wichtigsten Marktmacher. außerhalb der Reichweite von kleineren firms. Course Gliederungs Interest Rate Swaps Swap Markt Hintergrund und Geschichte Swap Mechanik und Konventionen Swap-Anwendungen, da die immense technologische und Humankapital ist in der Regel ein Portfolio von swaptions zu überwachen und zu pflegen erforderlich: Mit Swaps Asset zu verwandeln und Haftungsrisiko Berechnung Swap PampL und abwickelt Workshop: Swap-Anwendungen Bewertungs Einführung Swap Bewertungsüberlegungen Barwert Überlegungen zu tauschen Rabatt Ableitung Faktoren aus Einlagen und par-Swapsätze einen EUR 5Y Preis festen jährlichen 30 360, Schwimmender Akt 360 Swap Austausch Risiko: PV01 und DV01 die Berechnung Swap-Gewinne und Verluste Annähern Swap NPV und DV01 Carry und Roll-Down-Overnight Index Swaps (OIS) Swap Besicherungs Swap Bewertung mit OIS Diskontierung Asset Swaps par Asset Swaps den par Asset Spreads Berechnung Asset Swaps verteilen und Curve Handels mit Swaps Swap Spreads, Fahrer und Mechaniker Curve Trades: Steepener und Flattener Bull und Bär Steepeners und Flatteners Aufbau eines DV01 neutralen Bär Flattener Schmetterling Trades: Belly Richening und Bauch billig Butterflys Fallstudie: Power Reserve Dual Währung Hinweis Hedging mit lange datierte Swaps Hintergrund für Swaptions Arten von Swaption Swaption Terminologie und Auszahlungen Swaption Settlements Pricing von Swaptions mit modifiziertem Black 76 Swaption Volatilität Volatilitätseinflüsse Auswirkungen der Emission von strukturierten Produkten und kündbaren Wertpapieren: PRDC und TRUPS Swaption Risk Management Swaption Preismerkmale Swaption Greeks Delta Gamma Theta Vega Higher Order Griechen Swaption Pricing Workshop Swaption Hedging-Anwendungen Unterschied zwischen Absicherung mit Caps und Swaptions Grundlegende Absicherungsideen Contingency Hedging Selling Swaption Prämie: Italienische Swaps Skandal Gap Hedging Swaption Hedging Fallstudie Trading Swaptions Direktionaler Handel Volatilität und Spread Trading: Straddles und Spreads Relative Value Volatilität Handel mit Straddles Butterflys: Relativer Wert Volatilität Handel Mit Butterflys Curve Handel Bedingte Bullenbär Steepeners Flatteners Carry und Roll-Down